杠杆投资
继今年7月份中国银行、农业银行、建设银行接连上架5年期大额存单后，工商银行也于8月1日跟进推出同期限产品。多家国有大行近期再度开售5年期大额存单的举动，迅速引发储户与市场的广泛关注。
记者登录工商银行App查询发现，该行已于8月1日上线两款5年期个人大额存单，产品起存金额均为20万元，年化利率略有差异，分别为1.60%和1.55%。
7月1日，中国银行全面上线全期限个人大额存单，根据该行公告，其5年期大额存单20万元起存，年化利率为1.60%，支持转让与质押功能，投资者可线上申领认购额度。记者查询中国银行手机银行App发现，截至目前，该行年化利率为1.60%的5年期个人大额存单额度已全部售罄，年化利率1.55%的同期限产品目前额度仍较为充足。
紧随中国银行之后，农业银行也推出了5年期个人大额存单，产品起购门槛、年化利率均与中国银行保持一致，仅支持线下网点柜面办理；建设银行则在7月中旬发行两期5年期个人大额存单，同样为20万元起存，设置1.60%、1.55%两档年化利率。
自2025年11月份国有大行集中下架5年期大额存单后，目前已有工商银行、中国银行、农业银行、建设银行4家国有大行重启该期限产品发行，邮储银行与交通银行暂未跟进。其中，邮储银行2026年大额存单整体投放额度偏紧，该行网点理财经理向记者表示，年内仅上架过1年期大额存单，目前未新增其他期限产品品类；交通银行网点理财经理也透露，现阶段该行暂无可对外认购的大额存单。
除国有大行外，部分全国性股份制银行也于7月份集中上架了5年期大额存单。华夏银行发行公告显示，该行于7月15日上线6款5年期个人大额存单，起存金额区间为20万元至100万元，对应年化利率在1.75%至1.80%之间。平安银行手机银行App显示，该行7月14日发行的5年期个人大额存单，20万元起存，年化利率为1.75%。
国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉《证券日报》记者，此前受净息差持续收窄影响，国有大行曾集体下架5年期大额存单，主动压降高成本长期负债，以此稳住盈利水平。如今该类产品再度上架，主要源于两方面原因：一是净息差下行节奏放缓，银行希望借此锁定长期稳定资金，匹配中长期资产配置需求。作为信贷投放主力，国有大行持续加码实体经济信贷投放，需要中长期稳定资金形成对应支撑；二是为稳固核心存款，对冲存款短期化的行业趋势。
素喜智研高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者表示，银行重启长期大额存单，一方面能够优化自身负债结构，另一方面本轮产品利率溢价并不高，银行整体付息成本可控。与此同时，2026年迎来存量存款集中到期窗口，发行长期大额存单，可高效承接到期资金，沉淀长期稳定负债。
对于后续发展走向，曾刚判断，短期内很难出现全行业大范围跟进发行5年期大额存单的情况。当前，多数银行大额存单仍以3年期为最长期限，近期发行的5年期产品，只是部分银行的试探性布局，能否全面重启，关键要看净息差能否企稳、资产端中长期收益能否覆盖长期负债成本。在息差处于低位、银行仍在压降高成本负债的大环境下，存款短期化趋势在中短期难以扭转，银行缺少大规模发行长期存款产品的动力，后续市场大概率会呈现“少数试水、多数观望”的分化格局。
苏筱芮建议，风险偏好偏低的投资者，可将国有大行发行的这类稳健大额存单纳入配置清单杠杆投资，如果手中资金是长期闲置资金，可适度配置。若资金存在随时支取需求，或是想要博取更高收益，短期银行理财、债券基金等品类也可以纳入备选。
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